המשקיע של אובר וורן באפט מטיף להשקיע במה שאתה יודע. אז אם יין הוא מה שאתה יודע, שוק השקעות היין עשוי להיות שווה מבט.
יש מומחים שאומרים כי זה הזמן להשקיע ביין, כאשר המחירים צפויים לעלות לשיאים שנראו לאחרונה בשנת 2007. למעשה, יש הטוענים כי זו ההזדמנות הטובה ביותר מזה עשור. ולמי שנוטה כל כך, גם זמינות הבצירים הרצויים טובה יותר: משבר האשראי הביא למעשה כמה משקיעים עשירים לפרוק את הגבייה לגיוס הון.
הדרכה מהירה: מעבר למשקיע המקרי שאולי מחסנים כמה בקבוקים יקרי ערך בבית, רוב האנשים משקיעים ביין בשתי דרכים:
השקעה פרטית. פירוש הדבר הוא תיקי קנייה ומכירה במכירה פומבית או באמצעות סוחר יין או חברת השקעות. יתרון אחד בגישה זו הוא שמשקיעים פרטיים עשויים להיות בעלי אפשרות לתפוס תיקים לשתות, ומכירת תיקים בפרמיה יכולה לסבסד את התיק שהופך לחלק מאוסף אישי. עם זאת, ייתכן שמשקיעים פרטיים יצטרכו לטפל בפרטים כגון מציאת מחסן ערובה, בעל פיקוח טמפרטורה מתאים לאחסון יין, או נטילת סיכון הקשור לשבירה או קלקול. כמה חברות השקעות פרטיות גדולות יותר יטפלו בפרטים אלה מטעם המשקיעים.
קרנות השקעות יין. במקרה זה, משקיעים רוכשים יחידות בקרן, בדומה לרכישת מניות בקרן נאמנות. זה עוקף נושאים שקשורים לבעלות פיזית על יין, אך משקיעי קרנות לעולם לא יראו בקבוק: התשלומים מוחזרים במזומן. ההשקעה הראשונית יכולה להגיע לפחות ל -20,000 דולר, אם כי קרן היין Elevation, קרן היין הראשונה בארה'ב, שהושקה באוגוסט 2008, מצריכה השקעה ראשונית נכבדת של 250,000 דולר.
האם מי שנהנה לשתות יין היה רוצה להשקיע גם ביין? לא בהכרח, אומר ויליאם גריי, מנהל ההשקעות של קרן השקעות היין בלונדון. 'אתה שותה להנאה ומשקיע כדי להרוויח כסף,' אומר גריי. למרבה הצער, מעטים האנשים שמסוגלים להתגרש משתיית יין מהשקעה בו, הוא מוסיף.
עם זאת, 'אדם שיכול להעריך יין ויודע מה הוא אוהב יהיה כנראה מושכל יותר מאשר משקיעים אחרים', אומר דייוויד בורן, מנהל קרנות הנמל וקרנות קרנות היין בקבוצת הרמוני. עם זאת, 'אני לא בטוח שכולם צריכים להשקיע ביין כמחלקת נכסים.' למה לא? 'זה צריך יותר מחיך טוב ליין. אתה צריך להבין איך השווקים מתפקדים. '
באופן כללי, רוב המומחים הפיננסיים טוענים כי כלל אצבע טוב הוא שיין אמור להוות לא יותר מ -10% מתיק ההשקעות המגוון היטב.

כל מה שישן שוב חדש

משקיעים מודרניים המעוניינים לעקוב אחר שוק היין המשובח מסתכלים בבורסת הכורמים הבינלאומית של לונדון, או 'The Liv-ex'. הבורסה מבוססת האינטרנט והטלפון הושקה לפני תשע שנים וזכתה בזכות שהביאה שקיפות מסוימת לשוק היין המשובח האטום. 240 הסוחרים והקרנות החברים בו יכולים לקנות ולמכור יינות (חלקם הם en primeur, יינות שעדיין נמצאים בחבית, מדינה בהשוואה לעתיד יין). מדי חודש, Liv-Ex מצטברת גם את מחירי היין למדד היין היפה Liv-ex 100, הנחשב באופן נרחב כנקודת המידה המובילה בענף היין.
Liv-ex העריכה כי פעילות השקעות היין מייצגת 3 מיליארד דולר בינלאומית, המהווה ירידה בדלי היריקה בהשוואה לשווקים אחרים. אך השוק המפתיע המריא בחמש עד עשר השנים האחרונות, בעידוד תקנות המס הנוחות בכמה מדינות באסיה ובאירופה, ומשקיעים נבונים המעוניינים לגוון את התיקים.
פשוט יחסית להכליל אילו אזורים מציעים היסטורית יינות ראויים להשקעה. אבל הזדמנויות מעניינות באמת, המבוססות על נסיבות יוצאות דופן, רבות מהן מונעות על ידי ביקורות של מבקרי עלית, יכולות לחכות ולתת את השקר למה שיש כאן. בכללי:
בורדו נחשבת נרחבת ל'ראויה ביותר להשקעה 'באזורי היין, במעקב צמוד של ליב-אקס ומהווה מצרך מרכזי של תיקי השקעות יין. על פי ברידג'המפטון, דייק סוקולין, סוחר היין הנדיר מניו יורק, המחבר גם הוא השקעה בנכסים נזילים, בורדו מייצגת 90% מכל היינות המשקיעים. בנוסף לאורך החיים שלהם ולעובדה שהם 'בנויים להתיישן', יינות בורדו הם הנפח הגבוה ביותר, הנוזלי ביותר ובסך הכל הרווחי ביותר. זו גם הקבוצה שמעקב אחר הסוקרים עוקב אחר ביותר (ונוטה לצבור ציונים גבוהים יחסית) ובוודאי שהמשקיעים עוקבים אחריה ביותר. בנוסף, יינות רבים בהשקעה מיוצרים באזורי בורגונדי, עמק רון ושמפניה בצרפת.
אִיטַלִיָה. למרות שחלק מהסופר טוסקנים נחשבים לדרגת השקעה, באופן כללי מעט יינות איטלקיים, אפילו גדולים, נכנסים לקטגוריה. למה? פשוט כי רובם לא מזדקנים טוב.
סְפָרַד. עד לאחרונה היה מעט מאוד עניין ברוב היינות הספרדיים כמחלקת השקעות, אך יש הרואים 'שוק השקעות לא בוגר' מתעצב. הערעורים לצפייה כוללים את ריוחה, פריוראט, טורו וריברה דל דוארו.
פורטוגלית. למרות הערכיות היוקרתית של פורט, כהשקעה היין סובל לצערנו מביקוש רפוי ליינות מתוקים ומבוצרים על ידי צרכני היין המודרניים.
על פי סוקולין, קליפורניה מהווה פחות מ -1% משוק היין הכולל השקעות. יינות רבים בקליפורניה מיוצרים לשתייה צעירה, ומעטים מהיינות מהאזור שיש להם רקורד אורך חיים. יתר על כן, היינות המעטים שהוקמו כראויים להשקעה העלו את המחירים לרמות גבוהות שהופכות אותם למועמדי השקעה גרועים. עם זאת, מספר קלאסיקות פולחן מגדלות כאן, ויש להן פוטנציאל השקעה למשקיעים באופק קצר יותר. ההימור הטוב ביותר להשגת יינות אלה להשקעה הוא להצטרף לרשימת התפוצה של היקב אולם רבים מהם סגורים לרוכשים חדשים.
אוֹסטְרַלִיָה. יינותיו צברו את המוניטין, הראויים או לא, על היותם 'פצצות פרי' שאינן מתיישנות בחן, מה שמקשה על השגת פרמיות מחירים לאורך השנים. יוצא מן הכלל הבולט: Penfolds Grange.

מה צפוי לשוק היין?

מבחינת התחזית לטווח הארוך (12 עד 24 חודשים) בשוק היין, מומחים בדרך כלל די אופטימיים. סוקולין מסכם את האקלים הנוכחי כ'ביקוש דינמי להיצע סטטי '. במילים אחרות, מכיוון שיינות מיוצרים בכמויות מוגבלות ונצרכים לאורך זמן, ההיצע הופך להיות דל יותר ויותר, וככל שהיין מבשיל הוא הופך לרוב ליותר ויותר רצוי. בינתיים, מאגר הצרכנים שרוצים לקנות את היינות הספציפיים והערכיים האלה גדל בקפיצות.
מומחים מצביעים על השוק הסיני המתפתח במיוחד, בו יין משמש להפגנת אורחים לחברים, כמו גם לאותת שגשוג. 'הסינים הם הקונים הגדולים ביותר של יין בעולם', נכס בורן. 'והם שותים אותו הם לא מאחסנים אותו 20 שנה.' בורן מעריך כי סין צורכת יין ב 8.5 ליטר לנפש, לעומת שישה ליטר לנפש בעולם המערבי.
סטייסי-לאה גולדינג, מנהלת השקעות ומייסדת שותפה של פרמייר קרו בלונדון, עשתה לעצמה שם כשנבאה נכון שהשוק יירד בדצמבר 2008 / ינואר 2009. גם היא מציינת 'ביקוש עצום' באסיה המניע את שוק היין, כמו גם את 'השוק המתפתח' של שתיינים צעירים יותר ברחבי העולם אשר צפויים להעריך יינות בוגרים ומבוגרים יותר.
בעוד שהיא צופה 'נסיעה משמעותית' בשוק היין בשנתיים הקרובות, ותניב תשואה של 10% עד 12% בסך הכל, היא ממליצה למשקיעי יין לשקול לצמצם את המיקוד שלהם ליצרנים יוקרתיים ספציפיים, כמו שאטו לאפיט-רוטשילד. , שם בציר 2000 מבוקש מאוד, שאטו פטרוס, או בקצה בעלות נמוכה יותר, שאטו טלבוט. 'ב -12 החודשים הקרובים אנו נראה תשואות רציניות בארמונות ספציפיים', אומר גולדינג.
לסיכום, אמנם השקעת יין אינה מתאימה לכל אחד, אך כדאי לשקול אותה כ'השקעת תשוקה ', כפי שמתאר זאת גולדינג, משהו לקנות ולהחזיק בו. 'יין טוב יכול להימשך לדורות, אם הוא מנוהל נכון.'
עבור משקיעים פרטיים המנויים לתיאוריה הבסיסית של 'מקרה אחד למכור, מקרה אחד למרתף' (למעשה, מכירת מקרה או יותר בפרמיה מסבסדת אחר כך את התיק שנרכש לצריכה אישית), יין יכול להיות בחירה הגיונית בהשוואה. להשקעות יוקרה אחרות כמו אמנות יפה ונדל'ן. לפחות אם בסופו של דבר בועת היין המשובחת תופיע, היא מציעה משהו שאף אספנות אחרת לא יכולה לטעון לו: ניתן לצרוך אותו. פשוט נסה לאכול פיקאסו.

מה הופך השקעה של יין לראויה?
• זה 'בנוי לגיל'. יין בעל אורך חיים מצוין ניתן למרתף ולמכור אותו בפרמיה משמעותית כאשר הוא מתבגר.
• ציון גבוה ממבקרים. למעשה, כמה ספקולנטים מנסים 'למשחק' ביקורות וציונים, קונים יינות מסוימים לפני דירוג חיובי צפוי ונמכרים מיד לאחר פרסום הידיעה.
• אילן יוחסין (שושלת אבות של טירה). לפעמים אילן יוחסין נהדר יכול לעקוף את ציון הנקודות טוב אבל לא נהדר.
• בציר מעולה.
• נוזלי מאוד. בורדו היא הימור בטוח, מכיוון שקל לקנות ולמכור.